Metal One 株式会社 美达王
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新闻
 

2003年1月30日

    

“株式会社美达王”与日本政策投资银行、东京三菱银行、瑞穗实业银行、
UFJ银行等缔结了约1,900亿日元的独立融资合同

 

株式会社美达王(董事长兼CEO∶冈田纪雄、总公司∶港区、以下简称“该公司”),这次就资金筹措,缔结了以日本政策投资银行为贷付人的长期融资合同及株式会社东京三菱银行为主筹办方、株式会社瑞穗实业银行、株式会社UFJ银行为联合筹办方的银团贷款方式循环信用证贷款优惠合同。

该公司作为三菱商事株式会社和日商岩井株式会社的钢铁产品事业部门统合公司,于2003年1月6日以共同新设分割方式予以设立。在事业展开方面,继续有效利用母公司三菱商事株式会社和日商岩井株式会社拥有的综合商社网络;在资金筹措方面,依靠自己的经营实力、信用实力和财务基础积极筹措,结果这次在东京三菱银行、瑞穗实业银行、UFJ银行为筹办方组成的总额1,400亿日元的中期贷款优惠合同及日本政策投资银行的近500亿日元的长期融资合同中,实现了与母公司相独立的合同缔结。

这次的资金筹措,不仅以两家母公司不承担保证为条件,而且采取了不同于以往融资形态的、先进的金融方法,如下所示。

1.以现金量为依据的独立融
  本件并非以不动产和有价证券为担保的贷款合同,而是以该公司的现金流量为依据的独立融资。在本件的情况下,除了就EBITDA、利息承受能力等财务指标设定了有义务维持、限制一定水准等财务限制条款,而且就其经营内容规定有报告的义务。经贷方就其母公司时代开始的研究数据、事业结构、事业环境等该公司的事业性进行综合审查的结果,得出该公司将来也可确保相应的现金流量的判断,成为该公司有利的借款条件。
   
2.应收款管理方法的评价
  该公司是三菱商事株式会社和日商岩井株式会社集团钢铁流通的中心公司,因此其资产中应收款、库存等流动资产占据大宗比例。固定资产也成为使这些流动资产高效率周转的因素,要提高该公司的企业价值,提高流动资产的质量是很重要的。因此,该公司根据三菱商事严格的企业审查方法为基准实施应收款管理。在本件中,贷方就该应收款管理方法和应收款方的信用度、分散度等进行了评价,结果证明可以确保有利的借款条件。
   
3.通过财务限制条款的统一实现两个合同的连动
  在本件中,中期贷款优惠合同和长期融资合同是相互独立的合同,为了实现实质上的协调融资,在双方的合同中设定了债务相互不履行条款,而且将财务限制条款统一化。由此,贷方在各行对该公司的贷方责任得以明确化,使之在业绩不振时不会对特定的金融机构造成较大的负担。对该公司来说,通过两个独立的合同进行资金筹措,同时根据协调融资的精神,确保中长期资金的稳定性和流动性,实现了合理的财务战略。
   
4.保证基准的中期贷款优惠
  中期贷款优惠是考虑借款时的方便性,在循环(可反复借款)形式的资金筹措范围之外,采取贷付人金融机构就融资实行负有法律义务的特定融资额度(即保证线)的方式。通常,这种保证线一般是就364天的短期贷与约定缔结合同,本件则是通过金融机构得到3年及5年比较长期的短期贷付,对于该公司来说,这是对稳定资金筹措结构的构筑作出了贡献。

该公司决心有效利用上述有利的借款条件,为今后钢铁流通行业的发展作出更大的努力。

 
以 上
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